由於金融機構與借款人之間存在資訊不對稱的現象，為了避免逆選擇與道德危險，金融機構會要求借款人提供足夠的擔保品。然而中小企業普遍缺乏擔保晶，因此存在融資困難與財務結構不健全的嚴重問題。本文實證結果發現，中小企業因為無法從金融體系籌足所需的資金，只好向股東借款。而股東借款比率越高，代表融資困難程度越大，且導致經營績效低落。亦即中小企業財務結構越不健全，將使其經營績效越差。如果中小企業能夠利用長期負債與權益資金來代替短期負債，則可改善財務結構、而財務結構的改善程度越大可一則經營續效增加幅度也越大。本文利用財務結構其經營蘭效來區別中小企業與大型企業，發現中小企業具有「財務結構不健全與經營績效較差」的特性。 基於實證結果，本文提出「誘因型融資契約」作為中小企業放款與保證契約的參考。契約內容為貸款初期的階段僅要求一較低的利率，而在一定期間之後則可要求某一定比率的股權或盈餘，以提供較高的風險溢酬。誘因型契約可以減少融資機構對於借款人所要求的擔保品，而以股權或盈餘分配之報酬彌補金融機構所承擔的風險。

In order 的mitigate the adverse selection and mortaI hazard resulting from the information asymmetry between financiaI institutions and borrowers, the financiaI institutions often required enough coIIateraI from the borrowers. The inability of providing enough coIIateraI for the smaIl and medium enterprises (SMEs) creates the severe problems of financiaI difficulty and unfavorable financial structure. Due to the difficulty of raising capital from the financial institutions, the empirical results discover the SMEs highly rely on the borrowing from their Owners and further deteriorate their financial structure and the performance. This paper proposes the SMEs can improve their financial structure and further improve their performance through raising equity and long-term debt in stead of short-term debt. This study proposes the incentive-based financing contract (IBFC) as a vehicle for the SMEs to overcome this financing problem. The IBFC's low initial interest cost mitigates the financial difficulty for the borrower. It also provides the lender with stronger incentive to assist the borrower to establish adequate accounting information system to improve business operation and also to provide reliable financial information reducing information asymmetry. The lender's risk of offering lower interest rate and possible loss is compensated with profit sharing and equity participation, which is indeed a swap of fixed income for equity return.

台灣在1997年亞洲金融風暴受創較輕的原因，除了外債金額低，銀行不良債權較少之外，台灣產業結構具彈性，亦即能讓低生產力的舊企業倒閉且新企業能源源不斷創立，亦是原因之一。而台灣中小企業因應經濟衝擊與產業結構變化的能力，更顯示其對台灣經濟成長貢獻的重要性。 本文實證結果發現，中小企業因為無法從金融體系籌足所需的資金，轉而向股東借款。而股東借款比率越高，代表它們融資程度越大，且導致經營績效低落。從財務面而言，中小企業短期負債多且權益資金較少，致其財務結構越不健全連帶影響其經營績效。如果中小企業能夠利用長期負債與權益資金來代替短期負債，作為融通生產設備投資及營運之需，則可改善財務結構。而財務結構改善的程度越高將使經營績效增加的幅度也越大。因此中小企業在調整產業結構與發展策略的同時，必須重視財務結構與經營績效的關係，方能瞭解問題的根源。 基於實證結果，本文提出「誘因型融資契約」作為中小企業貸款契約的參考。契約內容為貸款初期的階段僅要求一較低的利率，而在一定期間之後則可要求某一定比率的股權或盈餘，以提供較高的風險溢酬。誘因型契約可以減少金融機構對於借款人所要求的擔保品，而以股權或盈餘分配之報酬彌補金融機構所承擔的風險，促使金融機構以中小企業未來獲利性與成長機會，做為貸款重要的考量。誘因型融資契約的特點為透過盈餘分享或股權參與，誘使金融機構積極輔導中小企業，改善體質強化競爭力。 在財政部於民國87年所發佈的「工業銀行設立及管理辦法」中，規定工業銀行得經營之業務項目包括：辦理放款與直接投資生產事業，其提供了誘因型融資契約實際的應用機會。若一般銀行要實施誘因型融資契約，在股權參與時，可能須經中央主管機關核准(銀行法第七十四條)。另外，創業投資公司亦可利用誘因型融資契約，在權益投資之同時亦帶來一筆貸款，而此筆貸款在後來可以選擇換成股權。